智通財經APP獲悉,中金目前將康師傅控股(00322)目標價上調至18.2港元,評級重申“跑贏行業”。
中金髮表研究報告表示,康師傅今年上半年收入329億人民幣,同比上漲8%;淨利潤 23.8億人民幣,同比上漲58.4%;如果不考慮上半年一次性收益8000萬人民幣,那麼公司上半年核心淨利潤增幅高達75%,高於中金和市場預期,主要得益於兩個板塊毛利率升幅高於預期的利好。
中金指出,康師傅當前估值相當於明年預測市盈率的17.7倍及企業價值對EBITDA的6.6倍。考慮到公司飲料收入及EBIT利潤率或將超過預期,中金目前各上調康師傅今明兩年盈利預測22.9%及8.5%,上調康師傅目標價7.1%至18.2港元,相當於明年預測市盈率23.8倍及企業價值對EBITDA的9.2倍,重申“跑贏行業”評級 。