智通財經APP獲悉,匯豐研究目前將華潤啤酒(00291)目標價由39港元上調至50港元,評級維持“持有”。
匯豐研究發表研究報告表示,華潤啤酒上半年收入下跌7.5%至174億元人民幣,核心EBIT增長2%,淨利潤增長11%,不過銷售量下跌5.3%,仍然高於行業的下跌9.5%的數據,預期需求將於下半年復甦,而明年的銷售預計可回覆至公共衛生事件前的水平。
匯豐指出,得益於上半年公司持續對產品進行升級,加上明年與喜力集團的業務合作,相信公司啤酒的平均售價會提升,而同時新產品推出將提升未來3年的經營成本開支。
匯豐認爲,公司未來會進一步提高效益及降低成本,預期毛利率會得到改善,目標價由39港元升至50港元,評級維持“持有”。