智通財經APP獲悉,大和目前維持阿里巴巴-SW(09988)目標價294港元,評級爲“買入”。
大和發表研究報告表示,阿里巴巴2021財年首季度大部分業績符合大和預期,其中信息廣告持續變現或驅動收入長期增長。大和目前維持阿里巴巴“買入”評級,目標價維持294港元。
大和指出,阿里的佣金收入同比增長17%,略低於大和預期,但鑑於天貓實物商品交易額(GMV)實現強勁同比增長27%,大和認爲天貓的用戶粘性不應該被忽視,大和將公司2021-22財年的收入和每股盈利調升1-7%。
地緣政治問題方面,公司強調,阿里在促進國際貿易中起到互惠互利的作用。大和認爲,這能夠反映公司在國際批發業務收入的強勁增長,儘管公共衛生事件大流行導致全球供應鏈中斷,但仍有更多的海外買家選擇從中國採購,中國客戶也從海外進口更多產品,由此雙向推動天貓全球GMV同比增長達40%。