智通財經APP獲悉，摩根士丹利目前將雅生活服務(03319)目標價由43.94港元上調至50.41港元，予以“增持”評級。
大摩發表研究報告表示，雅生活服務上半年淨利潤表現超過預期，但毛利率表現則稍低於預期，其中中民未來自三月整合以來，貢獻11億元人民幣的收入和7200萬元人民幣的淨利潤，而公司自身增長的收入和淨利潤則分別上漲28.9%及26.7%。大摩估計今年全年中民未來將貢獻30億元人民幣的收入，佔公司總收入的33%，而淨利潤貢獻則達到1.38億元人民幣。
大摩指出，雅生活服務今年開始進入城市服務領域，公司認爲相關潛在市場規模達1萬億元人民幣，市場前景廣闊；公司目前有意收購更多城市服務公司以進入市場，並依靠雅居樂來擴展更多的城市資源，預期2021-23年城市服務可貢獻整體收入的10%、20%及30%。大摩預期如果不考慮中民未來的業績貢獻，到2022年公司的管理面積將增至5.4億平方米。
目前大摩輕微上調公司2020至22年的盈利預測1-3%，目標價由43.94港元升至50.41港元，予以“增持”評級。