智通財經APP獲悉，摩根士丹利目前將中銀航空租賃(02588)目標價上調至53.6港元，維持“與大市同步”評級。
大摩發表研究報告表示，中銀航空租賃上半年淨利潤3.23億元美元，略低於大摩預期，中期派息0.1398美元，相等於派息比率的30%，預期全年派息比率爲35%不變。大摩下調公司今年盈利預測8%、明年預測下調1%及2022年預測下調2%，但調整估值後，目標價上調1.7%至53.6港元，維持“與大市同步”評級。
大摩認爲，公司上半年收入上漲11.2%，主要受益於租賃收入上漲6.7%的利好，利息和費用收入上漲32%，淨租賃收益率輕微下跌至8.2%，公司預期下半年收益率約爲8%。上半年公司接收23架飛機及出售5架飛機，出租率爲99.8%，公司指出全年將售出約15架飛機。
大摩表示，公司經營利潤下跌至55.4%，成本增漲26%，主要受到減值虧損和員工成本增加的影響。同時財務成本上漲3.4%，主要是債務槓桿比率上升的原因。不過公司目前經營現金流穩健，現金流自4月份之後開始回升，目前北亞和北美市場的航空公司表現不俗，但新興市場表現較差。