智通財經APP獲悉,瑞信目前將恆基地產(00012)目標價由42.9港元下調至37.7港元,維持“跑贏大市”評級。
瑞信發表研究報告表示,恆基地產目前未變現的銷售儲備高達250億元,盈利透明度非常清晰,預計下半年出售和地皮將取得37億元的核心盈利,物業銷售方面將有五個新項目推出,整體可出售單位達到3800個,多於去年同期的1400個。
但瑞信認爲目前土地租金形勢仍將持續承壓,因此下調租金預測3%至5%,同時下調恆基地產2020年至2022年盈測3.9%至5.6%,每股淨值預測下調4%,目標價自42.9港元下調至37.7港元,評級維持“跑贏大市”。