智通財經APP獲悉，花旗目前將寶龍地產(01238)目標價上調至8港元，評級爲“買入”。
花旗發表研究報告表示，相信寶龍地產上半年業績超出預期後市場將對公司估值進行重新考慮，目前公司新的五年計劃預計將有較高的增長目標，公司將興建100個商場並提升公司的盈利規模至100億元人民幣，這意味着公司的年複合增長將達到25%；而今年下半年估計公司的銷售增長將達到40%，在行業內屬於較高水平。
目前今年前七個月公司的銷售增長11%；考慮到公司主要在杭州灣區內發展，而南京地區公司同樣迎來新的增長；加上公司陸續擴張旗下產業至大灣區，預計將強力支撐公司“1+1+N”的土儲策略，花旗認爲目前公司估值對市場具有吸引力，因此將公司目標價上調12%至8港元，評級爲“買入”。
花旗指出公司下半年可售資源達937億元人民幣，除杭州灣區項目外還有珠海地區的項目，花旗認爲公司的計劃受上半年土地收購活動所支持，現時土地儲備資源達3860億元人民幣，而未計入銷售計劃的土地達368億元人民幣，相關的毛利率達35%，認爲公司利潤將獲得保障。
此外，目前公司的商場營運恢復正常，估計公司今年租金收入將同比增長21%。花旗指出公司的租戶銷售及7月份人員流動已分別恢復至正常水平的92%及90%。公司指出今年下半年及明年將有10到13個商場落成，故預計明年租金收入增長將達到20%，並計劃在2025年前建成100個商場。