智通財經APP獲悉,大和目前將華潤啤酒(00291)目標價由45港元上調至59港元,評級由“買入”降至“跑贏大市”。
大和發表研究報告表示,華潤啤酒上半年淨利潤同比增長11%至20.79億元人民幣,符合大和預期。然而,如果不考慮一次性項目及減值的EBITDA的影響,則淨利潤相比大和預期低1個百分點,主要是受到公共衛生事件導致不利的渠道組合變化的影響。
大和目前將公司2020年度的收入及盈利分別下調5%及22%,以反映上半年收入低於預期的因素,以及最近的南方水患對公司第三季度的銷量帶來的負面影響,但基於平均售價上升的假設,將公司2021至2022年的每股盈利預測上調3至4%。投資評級由原來的“買入”下調至“跑贏大市”,目標價由原來的45港元上調至59港元。