智通財經APP獲悉,摩根士丹利目前將中國海洋石油(00883)目標價由9.74港元上調至10.6港元,評級授予“增持”。
大摩發表研究報告表示,目前進一步降低中海油的成本預期,對2020-22年盈利預期進行實質性調整,上調盈測21%、21%及34%,目標價由9.74港元升至10.6港元,評級“增持”。
大摩指出,公司整體成本由去年上半年的每桶29美元,降至今年上半年每桶25.7美元,令市場感到驚喜,相信投資者會對該消息產生正面反應,大摩認爲這是與公司執行成本優化策略有關,即使在目前低油價的宏觀背景下,中海油的盈利也會回覆正向增長。
大摩表示,公司產能上半年產能增長符合預期,由於行業受到公共衛生事件的影響,未來需求在緩慢恢復的同時將會開始增長。在目前低成本的油價背景下,油價的潛在復甦可促使公司進一步擴大產能。整體成本的下降爲公司的中期派息打下基礎,目前公司每股中期派息0.2港元相等於派息比率的77.5%,股息率爲4-5%。