智通財經APP獲悉，野村目前將恆安國際(01044)目標價由79.2港元上調至87港元，維持“買入”評級。
野村發表研究報告表示，公司上半年淨利潤超過野村以及彭博預期，主要由於公司紙巾及其他業務毛利率表現超出預期所致，公司上半年收入上漲1.4%，超出野村以及市場預測。另外，公司衛生巾銷售增長4.8%，反映出市場對新高端產品需求的樂觀態勢；而紙巾、紙尿片收入則下跌2%及3.8%。同時公司仍然維持強勁的現金流情況。
野村指出，紙巾業務毛利率上升10個百分點，主要受低木漿價格及高毛利率的溼紙巾銷售上升的利好所支持，公司認爲復甦趨勢在七月將會有更高的可見度，預計在下半年利好趨勢會仍然繼續維持，同時成本方面的利好也將支持業務毛利率的上行態勢，預計2020年紙巾銷售會上漲8.7%，其中下半年銷售指標將上漲18%。木漿庫存從3個月增加到4個月以上，預期公司2022年毛利率會擴大到36.1％。