智通財經APP獲悉,高盛目前首次覆蓋寶龍商業(09909),予以目標價31港元,授予“買入”評級。
高盛發表研究報告表示,寶龍商業擁有全方面的零售物業管理服務模式,相信公司能夠在商場整合中獲益,不論通過專注於輕資產投資整合或實施潛在併購建立區域影響力,同時寶龍物業的母公司正在加速規模擴張,爲上市後資金儲備積極鋪墊。
高盛指出,雖然公司面臨市場分散和業務的波動性更大,但與以住宅爲中心的物業管理的同行業相比,高盛認爲公司享有更好的項目渠道,更好的定價模式以及更大的增值服務收入貢獻,從而有助於公司獲得更高的盈利能力。
高盛表示,寶龍商業股價表現在去年12月上市下跌之後有所回升,現價較同行業存在約20%的折讓,由於公司的零售物業管理業務波動性較高,但是該項風險因素已充分在股價上反映,但市場可能忽略了公司較高的增長前景和出色的盈利能力。