智通財經APP獲悉,花旗目前將中國海洋石油(00883)目標價由9.3港元上調至10港元,維持“中性”評級。
花旗發表研究報告表示,中海油中期桶油成本下降令市場驚喜。目前由於公司成本控制優化及生產組合變化,公司的營運成本支出、折舊折耗及攤銷(DD&A)也由此下降一成。另外公司第二季度加拿大、美國、非洲地區的產出均環比下跌超過2成,但中國地區的產出仍然穩定,其產出組合將有效會降低上半年的桶油成本。
花旗指出,公司將主要削減海外項目資本支出,同時將續投資中國離岸項目。花旗相信,由於目前政府強調提高國內能源產出,預計中海油在中國離岸資本支出在未來一段時間內將維持較高的水平。
花旗目前上調中海油未來三年淨利潤預測,並上調目標價至10港元,以反映對布蘭特的最新預測。不過,花旗預期中海油下半年會因美元貶值的原因,從而導致桶油成本將會上升;公司庫存的減值將令營運成本支出和折舊折耗及攤銷的成本上升,目前花旗維持公司“中性”投資評級。