智通財經APP獲悉,野村目前將京東集團-SW(09618)目標價由287港元上調至320港元,評級維持“買入”。
野村發表研究報告表示,京東今年第二季收入及盈利超過預期,其中總收入同比上升34%,超過市場及野村預期5%,主要是受到零售及物流業務增長穩健所提振。另外,因收入及非經營收益提升,公司非通用會計準則下每股盈利同比增長52%,高於市場預測的29%。
野村上調京東目標價,由287港元升至320港元,評級維持“買入”,並分別調升公司今明兩年收入預測3%及6%,以反映公司主要業務板塊的收入提升的利好。由於公司第二季度季盈利超出預期,同時調升今年每股盈利預測11%。
野村還指出,在釋放先前被壓抑需求的推動下,中國電商行業其他公司本週也可能會公佈強勁的6月季度GMV以及收入增長。然而,野村認爲,由於阿里巴巴(09988)和拼多多之間的激烈競爭,中國電子商務行業的毛利率可能會承壓,甚至影響波及整個行業。 因此,京東零售未來的利潤增長很可能主要是受運營成本槓桿作用所驅動。