智通財經APP獲悉,野村目前將香港中華煤氣(00003)目標價由13.1港元下調至10.46港元,評級爲“減持”。
野村發表研究報告表示,公司上半年業績一如預期疲弱,上半年公司可持續淨利潤同比下跌21%至29.7億元,主要受到中港燃氣銷量下跌4%的影響,而內地市場公用及新能源分部的稅後經營盈利分別下跌17%及25%,此外來自新能源分部的資產減值撥備達3.23億元,派中期息每股0.12元則符合預期。
野村指出,假如政府能夠逐漸放寬社交距離措施,那麼香港的商用及工業用燃氣需求或將會恢復,但估計其他業務板塊對公司盈利仍有負面影響,包括內地市場的工業用燃氣需求弱,加上政策更傾向於扶植中小企業,或將會爲公司利潤帶來壓力,加上內地新能源板塊的利潤同樣承壓,目前野村將2020/21年的淨利預測分別降24%及18%,以反映中港燃氣銷量較低等因素的影響,將目標價由13.1港元降至10.46港元,評級爲“減持”。