智通財經APP獲悉,中信里昂目前將中國電信(00728)目標價由2.5港元上調至3.2港元,維持“跑贏大市”評級。
中信里昂發表研究報告表示,中國電信下半年收入增長將有所改善;上半年業績符合預期,總服務收入同比增長2.5%至1871億人民幣,而淨利潤則增長0.3%至139億人民幣。由於第二季服務收入增長放緩,因此移動業務表現低於預期。另外由於新用戶的價值似乎並沒有體現,其混合每月每戶平均收入(ARPU)在第二季度繼續下降4.1%,然而目前公司5G業務勢頭強勁,擁有3800萬用戶、ARPU爲80.6元人民幣。
中信里昂認爲,隨着網絡覆蓋面的拓寬和手機的普及,下半年公司5G的增長可能會加速;加上智能家庭和工業數字化,其固網業務將實現增長,盈利或在下半年開始增長。中信里昂表示,中國電信運營商將通過合理化的競爭,從5G提升ARPU,因此將淨利潤預測上調1-2%。