智通財經APP獲悉，近日，大摩發佈報告，指出微盟集團(02013)SaaS與精準營銷毛收入超出該行預期，預計微盟SAAS智慧零售運營指標將是微盟集團的重點，大摩表示將微盟集團的評級升級爲“增持”，最新目標價爲12.6港元。
大摩表示，微盟SaaS收入增長和經營開支的合理優化，智慧零售強勢增長，向大客戶市場進軍已成爲微盟集團的核心戰略。
在SaaS與精準營銷方面，上半年微盟集團表現出色。SaaS業務實現收入同比增長39%，比大摩預測的提升2%。精準營銷實現了157%的同比增長，超出大摩預期10%，這得益於精準營銷市場的認可。毛利5200萬元人民幣同比增長78%，比大摩預期高出34%。經營性開支從4.14億元人民幣收窄至1.43億元人民幣。
SaaS大客化成爲微盟集團核心戰略。微盟SaaS付費用戶數量增加了26%，ARPU增長10%。由於公共衛生事件影響，流失率略有回升，目前仍處於可控水平。由於研發攤銷增加，毛利率從81%下降到76%。智能零售品牌客戶從2019年底的217家增加到上半年的457家，微盟集團近期簽約星巴克，簽約金額達到千萬級人民幣。
預計下半年智慧餐飲將出現大幅加速。爲了實現大客化戰略，未來微盟集團將加大對智慧零售產品研發的投入，並更多地通過直銷渠道佈局。
大摩表示，經營性開支的改善觸發升級至“增持”。強勁的增長既反映了微盟集團合作伙伴良好的投資回報率，也反映了微盟集團的服務效果良好。騰訊(00700)與今日頭條皆向代理商提供了更好的支付條件，所以降低營運資金的要求，從而大大改善了運營現金流。