智通財經APP獲悉,大和目前將澳優(01717)目標價由20.3港元下調至18.4港元,評級維持“買入”。
大和發表研究報告表示,澳優在上半年業績電話會議上提到,其山羊配方奶粉分銷商的庫存現在已處兩個月的正常水平,大和預測今年5月份的庫存爲2.7個月,估計該業務的渠道庫存在今年第四季度會回覆正常。
大和預期,公司的收入增長勢頭在今年下半年及明年將會重啓,主要得益於澳洲限制戶外活動等出現閒置措施放鬆,公司因而提升市場推廣活動;由於牛配方奶粉競爭對手上擴大了市場佔有率;因此公司將推進山羊奶粉業務以及更多高檔的自家品牌產品線(SKU)。
大和目前維持澳優股份“買入”評級,由於發新股收購Hyproca業務,導致少數股東股權稀釋,目標價由20.3港元降至18.4港元,今年至2022年每股盈利預測下調8%至9%。另外,大和目前預計公司山羊配方奶粉收入降低,因此下調公司今年至2022年收入及淨利潤預測3%至5%。