智通財經APP獲悉,匯豐研究目前將九龍倉集團(00004)目標價由23.5港元下調至16.8港元,維持“買入”評級。
匯豐發表研究報告表示,與同行業一樣,九龍倉的地產業務上半年受到公共衛生事件影響,同時由於公司內重組公衆持股量增加,也令股價表現產生短期波動。但匯豐認爲,九龍倉業務大部分已回到正常水平,內地市場零售業務在五月表現也已恢復至公共衛生事件前水平,預計下半年盈利會實現正向增長,公司明年上半年派息也將會上升,因此匯豐相信公司現在的估值處於估值真實水平以下。
匯豐指出,公司香港資產約佔總資產的29%,最近系內重組也可以爲公司估值帶來提振,因爲消除了公司在投資香港市場時,可能與母公司會德豐發生衝突的可能性;同時如果九龍倉透過收購會德豐香港地產業務,來加強其香港業務,這一潛在交易在匯豐的預想之內,更可能有助於公司增強中期業績增長的可見度。