智通財經APP獲悉,野村目前將網易-S(09999)目標價由168港元上調至173港元,維持“買入”評級。
野村發表研究報告表示,網易第二季度收入及盈利均超過預期,但由於公司推廣開支的增加,其經營利潤率略低於預期。每股盈利同比增長32%,分別較市場以及野村預期高出23%及13%。非通用會計準則下經營利潤率爲26.7%,下跌3個百分點,較野村預期的29.7%低3個百分點。另外,公司的個人電腦及手機遊戲收入各增長21%,分別高出野村對以上兩項數據預期1%及7%。
野村預計公司第三及第四季度的在線遊戲收入分別增長16%及29%。 在線遊戲業務在第三季一般表現強勁,但由於暑假時間的縮短,業績表現將平穩過渡,而第四季表現預計將會上行,因爲目前公司預期有兩款新遊戲推出。
野村認爲其下半年非通用會計準則下經營利潤同比增長21%,高於上半年16%的增幅。野村上調其2020及2021年收入預測3%及7%,上調每股盈利預測各1%,主要考慮到在線遊戲及創新業務收入增長的利好。