智通財經APP獲悉，花旗目前將中國聯通(00762)目標價由8.5港元下調至7.6港元，維持“買入”評級。
花旗發表研究報告稱，中國聯通上半年盈利達76億元人民幣，高出花旗預期8.7%，公司目前第二季度收入增長回升，業務穩步復甦，5G發展部署步入正軌，因此維持對其「買入」評級。
花旗指出，今年第一季度公司移動業務收入下跌4.1%後，第二季度收入跌幅收窄至1.4%，雖然目前聯通的移動業務的市場份額仍面臨壓力，但隨着競爭減少，公司明年收入增長有望繼續復甦。聯通目前維持今年5G資本開支預算爲350億元人民幣不變，全年總資本支出預算爲約700億元人民幣。
花旗預期，通過與中國電信(00728)共享5G網絡，聯通不僅可以實現成本協同效應同時也可改善公司盈利增長前景，截至今年上半年聯通與中電信共同建造21萬座5G基站，未來計劃再新增25萬座，由於當前成本下降，預期新增基站數量將較原計劃多出約15%。
基於目前更高的收入假設，花旗將公司2020財年盈利預測上調1%，並預期公司工業互聯網業務投入持續增加，或將對公司利潤率造成壓力，將其2021至2022年盈測各下調1%，因此目標價相應由8.5港元降至7.6港元。