智通財經APP獲悉，匯豐研究目前將國泰航空 (00293)目標價由8.7港元下調至6港元，評級爲“持有”。
匯豐研究發表研究報告稱，國泰上半年虧損90億元，是公司歷史的最差表現，第二季航線運載量只有去年的3%水平，如果不考慮公司25億元的資產虧損，公司經常性虧損爲76億元。收入下跌48%，但公司經營成本只減少33%；貨運收益率增加超過40%對衝了航線運載量下降帶來的風險。
匯豐研究指出，公司將完成配股和發行優先股，這有助於公司將債務水平降至低於0.9倍的水平，同時公司目前有78億元的過渡貸款未投入使用(可於明年6月前提取)。
匯豐認爲，公司目前每月虧損爲15億元，對比今年初25-30億元有所減少，虧損的主要原因主要來自16架飛機未有投入服務。公司同時計劃於今年將7架飛機退役及延遲7架飛機的交付時間。
匯豐指出公司今年全年經常性虧損爲140億元，主要受到乘客量減少的影響，這部分抵銷了成本降低和收益率增加，預計公司下半年虧損爲64億元，而且明年公司將會繼續虧損，因目前國際線恢復速度緩慢，因此匯豐將目標價由8.7港元降至6港元，評級爲「持有」。