智通財經APP獲悉,瑞信目前將萬洲國際(00288)目標價由10.9港元下調至10.1港元,維持“跑贏大市”評級。
瑞信發表研究報告稱,萬洲國際上半年營運利潤同比上漲20.8%,低於市場預期約10%,這意味着公司第二季度收入及營運盈利分別同比下降6.1%及11.6%。該指標主要受到美國市場業務疲弱的態勢影響,其中包裝肉營運盈利同比下降58%,鮮豬肉利潤下降約70%至2700萬美元。生豬生產同時蒙受3700萬美元虧損。
瑞信預計萬洲下半年前景仍不明朗,目前中國市場業務預計將會繼續維持強勁增長動力,主要由於生豬價格的下行態勢以及推出更多新產品的利好;而美國業務盈利前景並不樂觀,目前瑞信相信美國市場業務在第三季度將得到改善。因此瑞信下調萬洲今明兩年盈測4%至8%,以反映公司中期業績的疲軟,目標價自10.9港元降至10.1港元,評級維持「跑贏大市」。