智通財經APP獲悉,野村目前將萬洲國際(00288)目標價由11.4港元下調至10.1港元,維持“買入”評級。
野村發表研究報告稱,萬洲國際目前國內市場的包裝肉類業務增長勢頭強勁,而美國市場業務預期最差的時期已經過去,因此維持「買入」評級。
野村指出,萬洲第二季度經營利潤同比下跌12%,主要是受到美國市場的疲軟表現所致,但目前國內市場包裝肉類銷量在第二季度實現強勁反彈,由第一季度的下跌7.5%回覆至同比上漲4.3%,同時帶動包裝肉類業務經營利潤同比上漲59%。公共衛生事件下美國地區業務的相關成本增加,導致第二季包裝肉銷量同比下跌12.4%,經營利潤下跌58.4%。但野村預期,美國地區業務下半年將逐步恢復,公共衛生事件導致的額外成本費用將大幅減少。
野村將公司2020年盈利預測下調14%,認爲公共衛生事件對美國業務的影響超出預期,但部分業績風險被中國業務增長所對衝,並將目標價由11.4港元下調至10.1港元。