智通財經APP獲悉,高盛目前將匯豐控股(00005)目標價由55港元下調至50港元,維持“買入”評級。
高盛發表研究報告稱,公司目前股息回報率達到9%;又表示目前公司的風險回報對市場具有吸引力,預計公司明年的收益有所改善,重新派息或將成爲公司股價催化劑。考慮到匯控第二季業績低於市場預期、公司發佈的業績指引及最近香港利率的下降,因此高盛將匯控2020、2021、2022年的每股盈利預測分別下調23%、8%及8%。預計從2021年開始的每股派息爲0.40美元。
高盛表示,匯豐控股第二季度業績因信貸成本費用增加而導致業績表現低於預期,目前公司對預期信貸損失撥備前景持謹慎態度;但公司撥備前利潤(PPOP)的季度增長以及公司目前的資本狀況好於高盛預期。高盛表示,由於全球經濟仍然疲軟,預計匯豐控股未來幾年匯控的普通股權一級比率(CET 1) 比率的年複合增長率比市場的CET 1 高出50-60點,由此將轉化爲額外資本40-50億美元,而這一額外資本的增量對匯豐明年的派息非常重要。