智通財經APP獲悉,花旗目前給予永利澳門(01128)目標價15.5港元,同時維持“中性”投資評級。
花旗發表研究報告認爲,根據永利母公司發佈的第二季業績顯示,公司在澳門地區收入爲2100萬美元,同比下跌98%,EBITDA虧損1.94億美元,表現不及花旗對該公司業績預期,虧損的主要原因是4月和5月EBITDA虧損幅度加大,加上6月份相關利好因素的影響。公司整體貴賓廳的博彩收入虧損4200萬美元,貴賓廳博彩兌換金額同比下跌90%,中場業績同比下跌98%。
該公司目前指出隨着內地與澳門的兩地旅行限制逐漸開放,相信相關限制解除之後,訪問澳門的旅客吞吐量將會有明顯增長。
花旗指出公司目前在澳門的兩間賭場的日均成本支出介於150萬至200萬美元之間,相比以往業績有大幅度下滑,根據公司目前最新的營運成本開支數據,預計公司第四季度收入水平將降至博彩收入的40%(之前公司指引爲約45%)。而香港方面預計也將會對澳門博彩業有短期正面影響。
目前花旗維持對公司2020-22年盈利預測大致不變,目標價15.5港元,評級維持“中性”。