智通財經APP獲悉，Elfun信託公司的首席投資官David Carlson披露了其基金二季度的投資組合。該組合的調整包括對百事可樂(PEP.US)、標普全球(SPGI.US)的大幅減持，以及對吉利德科學(GILD.US)和Booking(BKNG.US)的完全減持。
該基金通過投資美國公司的股票證券，如普通股和優先股，來實現其投資目標。投資經理們從不同行業中選擇優秀的公司。在尋求未來收益的同時，經理們還考慮有潛力在未來支付股息的公司。總之，選股是基金表現的關鍵。
投資組合概述
該投資組合包括43只股票，其中新增持兩隻股票爲Trane Technologies PLC (TT.US)和馬丁-瑪麗埃塔材料(MLM.US)。該投資組合價值28.8億美元，週轉率爲3%。
投資組合中的主要股票包括微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Visa(V.US).、蘋果(AAPL.US)和Alphabet(GOOG.US)。
按權重計算，排名前三的行業分別是科技(25.87%)、醫療保健(17.46%)和金融服務(15.36%)。
標普全球
第二季度，該基金減持標普全球68900股，相當於減持了25.82%的股份此次出售對股票投資組合的影響爲-0.71%，而GuruFocus估計所持股票的總收益爲163.79%。
8月3日，標普全球收盤價爲350.68美元，市值爲845.139億美元，彼得·林奇的圖表顯示，該股自2017年以來一直被高估。
目前，資產增速快於營收增速的情況已經發出了嚴重的警告信號。投資資本的回報率大大超過資本的加權平均成本。
百事可樂
該基金減持百事可樂約103,600股，減持了14.19%的持股。此次出售對投資組合產生了-0.52%的影響，GuruFocus估計總收益爲39.37%。
8月3日，百事可樂收盤價爲136.7美元，市值爲1892.79億美元。彼得•林奇的圖表顯示，該股在2019年底的交易價格接近公允價值，但此後一直被高估。
儘管自2017年以來，該公司的債務有所減少，但目前的現金債務比仍低於行業的66.30%。財務健康指數(Altman Z-Score)爲3.57，這意味着該公司已完全脫離破產邊緣。
吉利德科學
基金在第一季度大幅減持吉利德科學後，該股票已完全從投資組合中剔除。剩下的145,375股以76.51美元的平均價格售出，對投資組合的影響爲-0.46%，GuruFocus估計總損失爲23.21%。
8月3日，該股收盤價爲71.73美元，市值爲899.494億美元。根據彼得•林奇的圖表，該股的估值在過去幾年中出現了一些重大波動，目前可能接近其內在價值。
毛利潤率、營業利潤率和每股收益的下降預示着嚴重的預警信號。2015年至2018年期間，該公司的現金流穩步下滑，直到2019年略有回升。
Booking
Booking在2018年第三季度被加入到投資組合後，在今年二季度被剔除。8000股以平均1519.55美元的價格被出售。此次出售對投資組合的影響爲-0.45%，而GuruFocus估計總損失爲19.18%。
8月3日，該股收盤價爲1650.24美元，總市值爲675.458億美元。根據彼得·林奇的圖表，在過去的幾年裏，該公司的股價一直高於其內在價值。
目前該公司的現金債務比超過了同行業59.69%的企業。營運利潤率和淨利潤率超過了至少90%的行業內企業。