智通財經APP獲悉,花旗目前將信義玻璃(00868)目標價由11港元上調至14.4港元,維持“買入”投資評級。
花旗發表研究報告表示,信義玻璃上半年淨利潤同比下跌35%,營收下跌4%,符合花旗對該公司的業績預期。
花旗指出,目前公司的浮法玻璃業務板塊在收入和毛利分別同比下跌7%及18%,毛利率收窄3.3個百分點至25%,主要原因爲銷售均價的下跌;另外公司車用玻璃業務板塊收入和毛利分別下跌2%及0.4%,毛利率升0.7個百分點至47%;建築用玻璃業務板塊收入和毛利分別下跌2%及10%,毛利率跌3.3個百分點至37%。整體毛利率升0.5個百分點至36%。
花旗目前重申對信義玻璃正面看法,預計公司盈利將於第三季度開始恢復,同時因下游需求的改善,目前調升其2020至2022年各年每股盈測分別0.5%、16%及14%,目標價由11港元升至14.4港元,評級維持“買入”。