智通財經APP獲悉，美銀美林目前將恆生銀行(00011)目標價由156.08港元下調至133港元，評級維持“跑輸大市”。
美銀美林發表研究報告稱，恆生上半年淨利潤同比下跌34%至89億元，核心盈利同比下跌20%，公司上半年股本回報率同比收窄6.3個百分點至10.7%，普通股權一級資本比率(CET1)維持在16.3%的高位。第二季度每股派息進一步降至0.8元，總計上半年派息每股1.9元，同比下跌32%，而派息比率則升1個百分點至41%。因此美銀美林將公司2020-22年盈利預測下調11-23%，目標價由156.08港元降至133港元，評級維持“跑輸大市”。
美銀美林指出上半年恆生淨息差較去年下半年收窄22個基點至1.96%，公司首季度淨息差爲2.13%，而第二季度則收窄至1.8%，美銀美林預計公司下半年淨息差將繼續收窄。目前公司貸款增長維持穩健，同比增漲3.8%，但表現仍然低於同行業。而公司物業開發及投資貸款則環比上漲1%，按揭貸款則增2.2%，貿易融資及信用卡貸款則跌8-9%。