智通財經APP獲悉,摩根大通目前授予匯豐控股(00005)目標價40.53港元,同時評級維持“減持”。
小摩發表研究報告稱,匯豐控股第二季度稅前淨利潤爲26億美元,低於市場預期。目前小摩預計公司今年信貸虧損準備介於80億-130億美元之間,高於之前小摩預測的70億-110億美元。
另外公司收入高出小摩預期3%,主要得益於非利息收入和交易收入的增長,公司在成本支出方面也有所改善。目前公司核心一級資本比例爲15%,高於市場預期的14.4%。
目前小摩下調對該公司預期,以反映公司收入的承壓,但該風險部分會被成本支出的改善所對衝。另外公司將於年底公佈中期目標和派息政策,因此小摩維持“減持”評級,目標價400便士,即約40.53港元。