投資收息股的好處是顯而易見的:收集股息為你帶來穩定的收入流,用以支付額外的費用,或者藉著再投資來進一步為財富增值。對於退休人士來說,收息股也是不俗的投資,藉以獲得社會保障福利以外的收入來應付生活開支。事實上,合資格股息(最常見的類型)的稅率更優惠,令其更具吸引力。
收息股只有一個問題:這些股息並無任何保證。債券發行人有責任根據債券合約,按照預定時間表向投資者支付利息,但上市公司則可在其認為適當時或因應其財務狀況隨時停止派息。
這正正是今年發生的情況,2020年第二季度有639家美國公司削減或暫停派息。同樣地香港亦有很多公司今年削減,甚至取消派息。隨著新冠肺炎疫情持續,恐怕陸續還有其他公司加入減少派息行列。這不禁讓人疑惑:你應該依賴收息股嗎?抑或買入收息股其實與賭博無異?
後備方案的重要性 上市公司向投資者派發股息,其實並非法律規定的義務,因此,完全依賴股息收入支付賬單並不可取。然而,收息股仍可作為投資組合的堅穩後援,無論你仍然在職、行將退休抑或已離開勞動力大軍皆如此。
雖然派息確實並無保證,但我們應緊記,不少公司數十年來一直堅持派息。如你只買入擁有長期派息往績的優質股票,你在市況疲弱或經濟衰退時收不到股息的機會較低。
此外,即使上市公司削減派息,通常這只是短期措施,就如一般人預期財務狀況將會轉弱時,可能會選擇縮減開支一樣。因此,將收息股納入投資策略是有值得的,但不應過度依賴這方面的收入。你從股息中收取的金錢應該視為額外的收入才對──你可用來增加投資,或如你已退休,應視為額外的社會保障福利或養老金。
另外,當前景不明,部分公司可能會削減或暫停派息,但也有其他公司有強勁的派息往績──標普500指數的部分成份股連續至少25年派息及/或增加股息──有助於抵消以上影響。集中買入這些股票,即使在目前般的經濟動盪時期,也不必過度憂慮。
儘管有600多家公司在上個季度削減派息,但今年亦有972家公司開始派息或增加派息。單單這一點,你的投資組合就應至少保留一些收息股。
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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020