智通財經APP獲悉,野村目前將中國建材(03323)目標價由11.5港元上調至14.4港元,予以“買入”評級。
野村發表研究報告稱,雖然野村將中國建材今年的水泥交付增長率由下降4%調低至下降5%,但卻上調其盈利預測2%,以反映目前較低的煤價和融資成本環境的利好因素。野村預期,由於中國建材持續降低資本槓桿以及早前公司公佈的水泥資產重組計劃,都將帶動公司未來幾年盈利的上升,而公司估值也將獲得市場的重新評估。野村目前根據公司最新的現金流情況和加權平均資本模型(WACC) 預測並調升該公司目標價至14.4港元。
野村相信,中國建材仍有很大的降低營運成本支出的空間,而當前水泥價格的上升也反映出華南水災對目前市場的負面影響已經開始減弱。