智通財經APP獲悉,摩根大通目前將李寧(02331)目標價由28.8港元上調至30港元,維持其“增持”評級。
小摩發表研究報告稱,李寧預計將於8月14日公佈今年上半年業績,預期公司銷售額會同比下跌4%,核心淨利潤則預計增長2%。
小摩認爲,由於公共衛生事件的負面影響,公司線下零售渠道收入將有輕微下跌,但零售渠道收入的下跌風險可被電商銷售的業績增長所對衝。如果不考慮去年同期的一次性收益的2.34億元人民幣,預期公司的持續利潤率可同比上漲0.6個百分點,主要催化因素包括定價能力的上漲以及毛利率僅同比下跌0.4個百分點等;都將促使對公司利潤的上升前景產生利好。
小摩目前上調李寧股份目標價,由28.8港元升至30港元,評級維持“增持”評級,目前小摩認爲公司預計可以達成今年利潤率10%至10.5%的既定目標,不過爲反映公共衛生事件的負面影響,小摩目前分別將其今年至2022年的盈利預測下調8%、4%及2%。