智通財經APP獲悉,麥格理目前將青島啤酒(00168)目標價由60.4港元上調至88.5港元,維持“跑贏大市”評級。
麥格理髮表研究報告稱,青島啤酒今年第二季度銷量好於麥格理對青島啤酒的銷售預期,且公司產品較高的回收率及有利的原材料價格都推動了公司毛利率的增長,目前麥格理相信該公司銷售表現好於同行業表現並指出公司估值在同行業中爲最低,當前公司股價僅相當於預測2021年企業價值對EBITDA的17倍、市盈率33倍,而華潤啤酒(00291)的預測則爲2021年企業價值對EBITDA的24倍、市盈率44倍。
麥格理目前上調青島啤酒2021至2022財年盈利預測7%及8%,目標價相應由60.4港元升至88.5港元,此相當於預測2022年企業價值對EBITDA的18倍,同時維持“跑贏大市”評級。在目前啤酒股中,麥格理看好百威亞太(01876)及青島啤酒。