智通財經APP獲悉,匯豐研究目前將ASM太平洋(00522)目標價由136港元下調至130港元,維持“買入”評級。
匯豐研究發表研究報告稱,下調ASM太平洋目標價,由136港元降至130港元,匯豐表示目前由於汽車及汽車工業行業表現疲軟,同時公司第三季度展望低於匯豐對於該公司的市場預期,公司的銷售指導目標環比下降6%,低於該行業及市場預期環比增長的10%以及5%。
匯豐指出目前公司汽車及工業市場佔SMT解決方案業務收入的約30%至40%,業務前景疲弱,導致公司毛利率有下行風險,匯豐目前將公司2020至2022年盈利預測降低9%/5%/4%,但相比於市場預期分別高出1%/11%/10%;目前基於公司5G智能手機升級週期及高級封裝領域的持續研發投入以及mini-LED業務等因素,預計將推動公司2019至2022年的營收年複合增長率達13%,長期來看匯豐研究對該公司的發展前景持樂觀態度。
目前公司宣佈與智路資本成立合資公司,擴大引線框產能,匯豐研究預期該交易將在年底之前纔會完成,目前未將該因素考慮到其公司評級之中,因此目前匯豐維持“買入”評級。