智通財經APP獲悉,大和目前重申港鐵集團(00066)目標價49.2港元,評級由“跑贏大市”升至“買入”。
大和發表研究報告稱,公司上半年的零售租賃業務及交通業務將受公共衛生事件影響,零售物業價值的估值的降低也會對公司上半年利潤造成負面影響,目前大和估計公司基本盈利仍會同比上漲64.2%至56億元,當中有52億元是來自物業銷售業務。
大和指出公司是將軍澳區轉型的主要受惠者,因爲該地區自2000年開始向中產及專業人士的住宅區轉型,而單位平均平均售價由2000年初的4000元升至逾1.5萬元。港鐵作爲該區最大的住宅地擁有者,公司將受惠該地區的轉型策略。更重要的是港鐵有自己獨特的商業模式,這將有助於穩定利潤率不受香港樓價調整的影響,相信物業銷售的盈利有助於對衝公司上半年業績的下行風險。
大和認爲公司處於同行業港企中上游地位,因爲自2006年起公司開始漸進派息政策,該政策在過去十三年一直持續至今,因此將公司評級由“跑贏大市”升至“買入”,重申目標價49.2港元。