智通財經APP獲悉，大和目前維持友邦保險(01299)目標價100港元以及“買入”評級。
大和發佈研究報告稱，由於香港目前受公共衛生事件負面影響，大和將公司2020-2022年的新業務價值(VNB)、內含價值(EV) 及盈利下調。由於香港目前的公共衛生環境限制以及第二季度整個東盟的各種衛生防治措施的緣故，預計友邦保險上半年的新業務價值(VNB)將同比下降28%，與市場預期一致。
大和強調，公司受第二季恢復首年保費收入(FYP)和VNB利潤的推動，中國市場目前仍將是友邦最強勁的市場業務板塊，因此大和預計公司第二季度的FYP組合和保障型產品比第一季度表現更好。此外，友邦在內地市場迅速擴大其代理團隊，特別是北京和上海，再加上天津和石家莊新的分支機構發展勢頭強勁。大和預測友邦中國上半年的VNB增幅爲低單位數。
大和認爲隨着4月份起線下銷售活動的逐漸恢復，或使香港業務的本地產品組合或在第二季度得到改善，但是各項成本支出及不利的利率環境可能會拉低公司的VNB率及VNB增長。而跨境訪客流量在上半年同比下降90%，大和預測友邦香港的VNB將會同比下降近50%。
另外大和預測公司上半年的EV同比下跌4%，主要是由於利率可能發生變化，因此使得目前的EV更具可信度。