智通財經APP獲悉,野村目前將金蝶國際(00268)目標價由12港元上調至21.6港元,重申“買入”評級。
野村發表研究報告指出,金蝶國際目前已由軟件供應商轉型至企業雲軟件解決方案提供商,以期在滲透率較低的內地雲市場取得長期可持續增長趨勢。在目前公共衛生事件及複雜的國際環境下,金蝶的SaaS業務卻受益於居家工作的需求而穩定增長。
野村指出經過上半年訂單延期以及項目停滯的短暫影響,預期公司的雲業務或將在今年下半年重新加快增長,全年增長可達58%,而這一業務板塊也將成爲公司最大的收入增長動力。同時公司服務方也有良好的市場反饋。
目前野村降該公司2020-22年盈利預期17-38%,以反映由利潤率較高的ERP產品向雲業務遷移較野村預期更快的情況,但將目標價由12港元升至21.6港元,以反映公司的雲服務有更佳的長遠前景,重申“買入”評級。