智通財經APP獲悉,瑞銀目前將金界控股(03918)目標價由14.7港元下調至11.4港元,評級維持“買入”。
瑞銀髮表研究報告指出,金界控股自公共衛生事件以來業績恢復速度較瑞銀預期慢,因此調低該公司的EBITDA預測,同時目標價隨之下調約22%,即由14.7港元降至11.4港元,投資評級維持“買入”。
瑞銀指出金界控股於7月19日已恢復全面運作,瑞銀認爲公共衛生事件的最壞時刻已經過去,由於目前公司業務以本地市場的中場業務爲主,因此瑞銀估計公司利潤率短期將會上升,如果國際航運明年能夠如期恢復,那麼預計金界控股今年及明年度的EBITDA將分別達到2.3億及6.05億美元,預期今年博彩總收入(GGR)會下跌52%,明年將可回升至2019年約92%的業績水平,即2021年GGR同比增加約93%,因此瑞銀已調低金界2020年EBITDA預測69%,同時下調2021年EBITDA預測30%,以反映公共衛生事件帶來的負面影響。