智通財經APP獲悉,特斯拉(TSLA.US)於週三(7月22日)美股盤後公佈了季度財報,第二季度淨利潤爲1.04億美元,這是其連續第四個季度實現GAAP盈利,也是被考慮納入標普500指數的最後一道關卡。
隨着二季度業績超出市場普遍預期,該股2020年的漲勢可能會繼續。今年大規模的空頭虧損繼續加大,逼空不僅會持續,而且會更加猛烈。
特斯拉空倉規模接近200億美元;做空股數達1254萬,空倉佔市場流通股的8.51%;股票借貸手續費爲0.30%。特斯拉是目前美股市場上遭到做空最多的股票。
自2019年12月31日以來,由於特斯拉股價漲幅超過270%,做空者在2020年全年都處於逼空風險中,共有1382萬股被回補,價值220億美元。該股全年空頭回補相對穩定,只有在3月和4月這2個月的時間,空頭回補增加或持平。在週三財報發佈前,空頭回補趨勢延續,上週有21.4萬股被回補,價值3.41億美元,而過去一個月空頭回補62.6萬股,價值9.97億美元。
相比“FAANG”等其他被大規模做空的股票,特斯拉的空頭回補情況要嚴重得多。從空倉佔市場流通股的百分比來看,只有Netflix(NFLX.US)的空倉規模整體有明顯下降。谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、蘋果(AAPL.US)以及Facebook(FB.US)的空倉佔市場流通股的比例在2020年只發生了很小的變化,如下圖所示。
特斯拉和Netflix是僅有的兩隻空倉佔比變動較大的股票,空倉佔比在2020年跌幅均超過50%。FAANG其餘股票的空倉佔比在今年相對保持穩定。由於2020年特斯拉和Netflix回報率分別超過270%和50%,兩隻股票的空頭均受逼空。
但令人意外的是亞馬遜2020年漲幅超過64%,做空股數也有所增加。顯然,賣空者正在尋找亞馬遜股價回調的機會,即使今年按市價計價的做空虧損達到近53億美元,但賣空者仍在堅持自己的論調。
隨着越來越多的賣空者觸及虧損限制,並在其他地方尋找做空標的,在不久的將來或許能繼續看到空頭回補。特斯拉空頭在美股市場上表現最差,其按市價計算的融資淨額虧損在2020年達到209.7億美元。儘管其中一些損失被可轉債等對衝所抵消,但約有一半的風險敞口未被對衝。
特斯拉股價的上行壓力將繼續被市場上的空頭加大,但股價上漲迫使更多空頭回補的循環反饋有助於推動其股價上漲。如果有足夠多的賣空者回補他們的空倉,特斯拉可能很快就能讓出其作爲美股市場上遭到做空最多的股票的位置,而該公司CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)也將成功地 "幹掉空頭"。