智通財經APP獲悉，大和目前將長城汽車(02333)目標價由5.7港元上調至8.5港元，評級維持“跑贏大市”。
大和發表研究報告稱，根據長城汽車最新發布的上半年業績，由於公司銷售利潤率的提高，公司第二季度的業績超出預期，大和對公司下半年增長前景持樂觀態度，將目標價由5.7港元上調至8.5港元，維持“跑贏大市”評級。
大和表示，長城汽車第二季度的淨利潤同比增長142%至18.03億元人民幣。如果不考慮2億元的外匯收益，調整後的淨利潤同比增長121%至16.43億元人民幣。大和認爲強勁的淨利潤增長主要得益於“國6”排放標準的過渡，而去年同期該項基數較低。
大和表示長城汽車的皮卡系列和SUV在第二季度強勁勢頭銷售，鑑於預期下半年銷量會有所增長，公司認爲毛利率還有上升空間；因此公司維持全年銷售目標同比下跌4%至102萬輛。大和因此將2020-22年的每股盈利預測提升17-20%；但由於年初至今的銷售回升好於大和對該公司的業績預期，同時將2020-22年銷量預測提高了2-3%。