美股財報季正如火如荼地進行着。因公共衛生事件對全球經濟造成沉重打擊，多家企業利潤出現大幅下滑。但加拿大皇家銀行資本管理分析師Mark Mahaney對Facebook(FB.US)和亞馬遜(AMZN.US)充滿信心，維持“增持”評級，並將Facebook目標價定爲271美元，將亞馬遜目標價定爲3300美元。
智通財經APP獲悉，Mahaney認爲，在可預見的未來，公共衛生事件已經改變了消費者的行爲，而這兩家公司將成爲FAANG中的贏家。
對於社交媒體巨頭Facebook來說，並非一切都一帆風順，此前部分大品牌曾抵制該公司，拒絕在其平臺上投放廣告。儘管如此，在其7月29日公佈財報之前，加拿大皇家銀行資本仍看到了許多積極因素。
Mahaney表示，由於公共衛生事件可能出現二次爆發導致新一輪隔離措施，以及越來越多的廣告商選擇其他平臺，都可能會給Facebook帶來阻力。然而，實際數據表明美國在線廣告支出的復甦強於預期，當前市場對該公司今年Q2及下半年業績表現的保守預期是合理的。
他預計該公司二季度營收、營運利潤和GAAP每股收益將分別爲176.2億美元、41.5億美元和1.23美元，此前市場預估分別爲171.3億美元、47.3億美元和1.37美元。
在財報發佈期間，Mahaney將密切關注其廣告收入的增長，他認爲廣告收入的增長將比第一季度明顯放緩。儘管如此，這位分析師認爲經濟復甦的步伐要比市場預期的要快得多，並預計第四季度經濟將接近全面反彈。Mahaney表示，政治數字廣告支出將在2020下半年爲Facebook的北美廣告業務貢獻6%的收入，而目前的市場預期低估了這一點。
市場預計Facebook利潤率將會下降，但當該公司公佈用戶增長和用戶參與度的數據時，投資者可能將獲得利好消息。根據相關調查顯示，Facebook的用戶滲透率自2017年6月以來首次連續上升，用戶使用時間和和用戶使用意向指標也創下了歷史新高。最重要的是，Instagram的滿意度和參與度達到了歷史最高水平，Facebook和Instagram平臺上的商業活動也得到了提升。
Mahaney在談到商業活動數量的上升時表示，廣告商應該通過Facebook商店使其資產更具交易性，在其廣告單元中找到更大的效用，從而隨着時間的推移有可能轉化爲更高的eCPM(每一千次展示可以獲得的廣告收入)。“其網站上商業活動數量的上升，讓我們更有信心認爲Facebook將會成爲電子商務廣告客戶的選擇之一。”
市場的普遍同意Mahaney的看法，有28位分析師給出“買入”評級，平均目標價爲256.92美元。
至於亞馬遜，衆所周知，該公司是公共衛生事件的主要受益者之一。這一點在7月30日公佈的財報中或許會有所體現。
Mahaney上調對其Q2業績的預期，預計營收將達到807億美元，符合市場與管理層的預期；預計其GAAP營收及每股收益分別爲15億美元和1.9美元。
對於亞馬遜，分析師認爲需重點關注的是：公司與公共衛生事件相關的支出、營業利潤率的變化，以及有關40億美元支出的詳細信息。
他預計，由於公共衛生事件導致的相關成本和運輸費用，亞馬遜第二季度的營業利潤率或爲1.8%，將較上年同比下降3%。而AWS業務營收預計將實現33%的顯著增長。“亞馬遜Q1廣告收入表現強勁，我們也將繼續觀察其能否在二季度維持這樣的表現。”
值得注意的是，根據相關調查，大多數消費者表示，公共衛生事件增加了他們在網上購物的意願。再加上eBay(EBAY.US)在第二季度聲明，電子商務的實質性需求仍在激增，因此Mahaney看好亞馬遜接下來的表現。
過去三個月內，有36位分析師給予該股“買入”評級，2位分析師給予“持有”評級，只有1位分析師給予了“賣出”評級，平均目標價爲2991.34美元。