智通財經APP獲悉，大和目前將崑崙能源（00135）目標價由5.7港元上調至6.8港元，重申其“買入”評級。
大和發表報告稱，認爲與中國國家管網公司進行分拆渝濟管道的交易是促進該公司股價上漲的潛在催化劑，而陝京線管道同時也將轉移到中國國家管網公司旗下，這一系列連鎖交易將使該公司管道業務板塊的估值更具有參考性。
目前鑑於陝京線管道在2013年以189億元人民幣的總價劃歸入崑崙能源旗下，大和估計公司將需要以41%溢價出售管道，以避免其交易成本損失。由於陝京線管道在2019年的資產回報率爲7.7%，高於渝濟管道的5.8%，大和預計公司分拆陝京線管道交易的估值市帳率會高於1.43倍，而這意味該公司或將從分拆管道的交易中得到256億元人民幣的總收益。
大和估計，該公司將因該項目獲取大約共計270億元人民幣的收入，大和認爲該公司除了會利用這筆資金來擴大其下沉城市的燃氣業務外，還可能會將該款項用於派發特別股息。