智通財經APP獲悉,瑞信將中石化冠德(00934)目標價由2.5港元上調至6.3港元,同時將其評級由“跑輸大市”升至“跑贏大市”。
瑞信發表報告稱,中石化冠德宣佈向國家管網公司出售榆濟管道的全部股權,同時該交易爲國家管網公司首次正式披露的交易,瑞信表示,該交易總價爲32億元人民幣,意味着市賬率爲1.4倍,市盈率爲18.6倍,高於瑞信對於該項交易的預期。這次交易的意義在於估值按照市場定價,而不是約1倍的市賬率底價進行計算,而且爲全現金交付。
瑞信上調中石化冠德股份評級,由“跑輸大市”一舉升至“跑贏大市”,目標價由2.5港元上調至6.3港元。瑞信認爲,全現金的交易將爲該公司注入強大的現金流,同時公司可能會通過派息等方式提高對其股東回報,並擴大其現有業務。公司預計此次交易將帶來約9.66億元人民幣的稅前淨利潤。