智通財經APP獲悉,Wedbush分析師Michael Pachter在奈飛公佈二季度財報前重申其“賣出”評級,目標價爲220美元,較7月16日收盤價有58%的下行空間。週四美股盤後,該公司公佈Q2營收爲61.5億美元,略高於Pachter預期的61.18億美元;實際公佈的每股收益爲1.59美元,遠不及分析師預期的1.82美元。
Pachter預計奈飛在流媒體內容方面支出將在未來幾年帶來大量的現金消耗。另一方面,爲與其它流媒體服務爭奪用戶注意力將會限制價格上漲的潛在空間,從而導致增長放緩。
調查顯示,50%的受訪者使用最多的流媒體服務是奈飛。該公司一季度新增訂戶數達1580萬,Pachter認爲二季度也將延續創紀錄的新增訂戶數。最新數據顯示,該公司二季度新增付費訂閱會員1010萬。不過,Pachter稱,按DCF模型得出企業價值爲1085億美元,每股約220美元。
Pachter稱,新增訂戶數的大漲意味着奈飛需要不斷推出高質量的內容來挽留用戶。他預計2021年支出和負自由現金流情況將回到2019年的水平。
一些分析師認爲,儘管市場情緒依然樂觀,但奈飛的飆漲必須結束。他們預計,奈飛股價將在未來12個月下跌4%至500.48美元。