智通財經APP獲悉,瑞信將中升控股(00881)目標價由35港元上調至60港元, 同時維持“跑贏大市”評級。
瑞信發佈報告稱,中升斥7.2億元人民幣收購多間4S店,分別位於湖北、福建、雲南、江西、江蘇省,涉及6家奔馳、2家路虎,以及3幅地皮。
目前瑞信假設6間奔馳分店每年可售出車次1000輛,收購有助提升品牌銷售8%,爲盈利帶來1億元人民幣貢獻,以有關交易7.2倍市盈率計算,遠低於公司目前估值的20.4倍。
瑞信指出,公司作爲奔馳的銷售首兩名的代理商,而雖然奢侈品牌車輛銷售因公共衛生事件而持平,估算上半年公司奢侈品牌車銷售錄5-10%升幅,主因爲網絡擴張;預計中升淨利潤將上漲6%至22億元人民幣。