股市從來都像過山車，今年更是特別波動。今年早前，標普500指數經歷自2008年以來最慘淡一季。然而，股市過去幾個月已大舉反彈，標普500指數最近已收復失地，年初至今由跌轉升。
部分專家表示，另一場股災將隨時突襲，對於今年已經目睹投資組合血流成河的投資者，另一場股災可能會是極具毀滅性。有的投資者擔心損失慘重，或會乾脆清倉離場，另一些投資者則可能嘗試把握即將到來的經濟衰退，準備增加對股市的投資。
投資者有可能過度避險尋求安全，亦有可能過於進取冒險。眼見股市大幅波動，必須確保不會過度投資（或投資太少）股票，這一點特別重要。
尋找合適的平衡點 您的投資組合可能有各類投資，有的風險較高（例如股票），有的風險較低（例如債券）。但長遠而言，股票回報率高於債券，但更易大幅波動。債券雖然風險較小，但回報增長慢得多，很難可以建立財富。
如果您擔心另一場股災會殺到，或會想將大部分資金撤出股市，改為投資債券。這種做法雖然可短期內保障您的儲蓄，但如果您期望財富長期增長，最終還是要繼續投資股市。由於捕捉股市升跌近乎不可能，很難知道何時該沽出股票，何時再次買入。基於這個原因，最好避免捕捉買賣時間而頻頻轉倉。
然而，隨著年紀漸大，逐步調整投資組合是很好的做法。當您相對年輕，還有足夠的時間才退休，那麼您的退休基金應主要投資股市，這樣資產就可大幅增長。若主要投資股市，涉及的風險更大，但即使不幸遇上股災，您的資金有多年時間收復失地。
但當您年紀漸大，投資組合應轉向較保守的投資，例如債券。您越接近退休年齡，投資組合越應該保守。您仍然期望投資組合一小部分配置到股市，這樣即使退休後投資仍然可以繼續增長。
調整股票投資限制風險 當您漸長，投資應逐漸轉出股票，轉向債券。但很難說清楚何時該進行這類轉倉活動，而債券和股票的分配比例又要如何。在這方面，目標日期基金(Target-date funds)可令投資變得更容易。
目標日期基金會根據您的年齡自動調整投資組合。您只需選擇目標日期（或計劃退休的年齡），基金便會確保您越接近目標日期，投資就會越來越保守。換言之，目標日期基金實際上就是「設定後可以置之不理」的投資類型，這可幫助您完全不用操心，又可限制風險。
但目標日期基金有一個缺點，就是收費可能較其他類型的投資更貴。較高的收費會蠶食您的回報，而且收費長遠會越來越大。目標日期基金雖然收費或者更高，但仍然是確保投資配置恰當的最好策略之一。
投資股市可以令人擔驚受怕，但只要確保您的錢投資在正確地方，同時盡量降低風險，長遠仍是建立財富其中一種最佳方法，。
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本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020