智通財經APP獲悉,星展發佈了首次覆蓋平安好醫生(01833)的研究報告,首予“買入”評級,並給予目標價157港元。
該行認爲,互聯網醫療行業的扶持政策驅動公司股價上升:在政府於2019年8月首次將互聯網醫療納入醫保體系的6個月內,公司股價飆升129%;3月20日發佈了有關與慢性病和常見疾病相關的服務的補償政策的詳細信息後,公司股價表現超越了市場。
星展認爲,中國將繼續支持互聯網醫療,爲農村地區的患者提供及時的醫療服務,同時減輕城市醫院滿負荷運營的負擔。
針對公司未來盈利預期利好因素,該行主要提到以下幾點:1.在母公司平安保險客戶的滲透和其他客戶的推動下,月付費用戶每年以兩位數的速度增長;2.增長的醫療服務和產品種類;3.規模經濟可將銷售和管理成本/銷售比率從2019年的45%降低到2022年的29%。