港股於7月十分強勢，以下是萬里富香港博客7月心水股推介：
Alvin Yu：騰訊控股（SEHK：700） 騰訊控股（SEHK：700）是六月份表現跑贏大市的恒指成份股之一。騰訊股價的強勢或會令投資者卻步，擔心市場氣氛轉淡令出現大調整。然而，騰訊的強勢並不只源於氣氛，其長線基本面持續改善才是重要推動因素。
騰訊旗下兩大類業務在疫市中持續取得驕人成績。集團旗下兩款熱門手遊《PUBG Mobile》及《王者榮耀》是5月份最吸金手遊，同比增長均有4成。這反映手遊趨勢在疫市加速，而騰訊旗下核心遊戲的商譽強勁，展示出高水平玩家黏性。
除此之外，騰訊的核心資產——微信在疫市中加強滲透，活躍帳戶數有近12億。龐大的用戶生態為微信帶來了可觀的商業化空間，而集團最近更傳出正就「微信小商店」測試的消息，掀起騰訊包辦SaaS服務，甚至踏足電商產業的憧憬。無論憧憬最終有否實現，微信商業化能為騰訊帶來的增長潛力是其他新經濟企業難以媲美的。
儘管騰訊股價有回調風險，長線價值仍更勝現時水平，回調或可為長線投資者帶來吸納機會。
Edmund R：阿里巴巴(SEHK:9988) 阿里巴巴(SEHK:9988)為全球最大的網上貿易市場，截至2020年第二季，阿里巴巴中國零售市場每月活躍用戶達7.85億，年度活躍消費者6.93億。這個電子商務巨頭業務模式包括電商、雲計算、數字媒體和娛樂業務，特別是前兩個業務佔所有收入93%。
目前根據市場的28.32估值，阿里巴巴在香港2019年上市之後溢價11.3%，按照阿里巴巴市值47,387億港元計算，一般歐美大行目標價270港元以上，對應2019年市盈率為24.7，公司估值稍為被高估。短中期來看，公司核心零售業務增速穩健，雲業務增長迅猛，新零售佈局初顯成效，數字化轉型達標。按按現時市場氣氛，公司股價還有上升空間，可將阿里巴巴納入觀察範圍。
Gary Poon: 高鑫零售(SEHK:6808) 高鑫零售(SEHK:6808)近日宣布與阿里巴巴(SEHK:9988)旗下的《餓了麼》簽定合作協議。自此之後《餓了麼》不單止提供點餐服務，更會提供高鑫的新鮮食品及生活用品配送服務，令高鑫可以每日接觸到過千萬用戶，亦完善其配送能力，借助《餓了麼》平台推廣產品。。
高鑫是內地連鎖超市龍頭，經營486間超市，市佔率超過華潤萬家及永輝超市，阿里巴巴在2017年獲得36.17%股權，高鑫開始轉向發展新零售，去年線上到線下業務的總銷售營收較按年升近90%。
高鑫旗下大賣場的定位是價廉物美，在「地攤概念」盛行的情況下可能有利其業績表現。況且超市行業的現金流及貨物流轉速度一般都頗為強勁，市場上大型超市的競爭者不多，前景看好。
Andy K：合景泰富 (SEHK:1813) 內地經濟活動逐步回復正常，其中內房銷售的復甦速度更是遠勝市場預期。根據大行分析，全年內房銷售數字會有 9-10% 的增長。當中，老牌內房企業合景泰富 (SEHK: 1813) 在過去一年展現出亮麗的增長速度，盈利按年增長 26%。合景泰富近 90% 的項目聚焦一二線城市，當中有超過 40% 的項目位處前景看俏的粵港澳大灣區，可見其盈利確定性較高。市場預期公司能在未來兩年保持每年 20% 的盈利增長，跑贏一眾同業。加上其負債比率在行業中相對較低，財務周轉壓力亦因而較細。
公司在未來有兩大的增長故事：1) 物管分部即將分拆上市；2) 廣州市的城市更新規劃；尤其是後者，在一線城市土地資源逐漸變得稀有下，合景泰富在過去多年所佈局的城市更新項目有望在未來數年為公司帶來龐大的收益。
延伸閱讀
- 巴菲特兩句名言，讓您成為更出色的投資者
- 阿里巴巴疲弱 不如考慮其有份投資的這隻股份
- 買阿里、京東抑或拼多多好？不如看看這點再決定
- 上半年最佳五大藍籌有力跑贏全年嗎？
- 騰訊投資日本市場會否減低對中國的依賴？
The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020