智通財經APP獲悉，交銀國際發表報告，升美團點評(03690)目標價31.98%，從152.6港元上調至201.4港元，維持“買入”評級。
該行表示，預計外賣市場2020年達7940億元人民幣(下同)，增22%，用戶數達4.85億，滲透率52%，預計美團外賣2020年交易規模好於此前預期，外賣變現能力繼續提升。該行預計，公司2020及21年收入增20%及42%，其中佣金收入增16%及41%，營銷收入增54%及53%。由於衛生事件後平臺加大對商家的佣金補助，預計2020年佣金率降近1個百分點，收入增長主要受均價及營銷變現率提升帶動。
該行指出，美團點評到店業務短期仍然受到衛生事件影響，預計第2季收入同比降14%，全年降8%，由於廣告營銷服務恢復速度相對快，帶動營運利潤率恢復。新業務繼續加強商戶的數碼化進程，短期雖對收入帶動不大，但是屬行業發展必然趨勢。