智通財經APP獲悉,高盛發表研究報告,上調華虹半導體(01347)目標價65.2%,由23港元調高至38港元,予“買入”評級。
高盛稱,基於需求上升及內地客戶能力改善的考慮,功率半導體有潛在增長空間,而內地功率半導體客戶的需求強勁,令8英寸及12英寸晶圓廠的利用率及毛利率提高,加上集團2021至2023年盈利預計有強勁增長,因此對其有着更加正面的看法。
該行預計,8英寸晶圓廠的利用率將由今年預期91%,2021及2022年上升至92%及96%;而12英寸晶圓廠的利用率將由今年預期31%,2021及2022年上升至46%及60%。
該行又預計,在12英寸晶圓廠利用率改善帶動下,集團整體毛利率預計由今年預期21%,2021至2023年分別上升至24%、25%及26%,2021至2023年盈利增長也將表現強勁,預計增43%、29%及32%。
基於內地客戶對IGBT及MOSFET的訂單增加,該行分別上調對其2021及2022年收入預期1%及4%,另上調2022年毛利率預期0.3個百分點,以反映更高的利用率。盈利方面,該行分別上調2021及2022年預期6%及12%。